5G已迎来配置黄金期，云计算及物联网长期看好-(通信行业2019年策略报告)-20190111-广.pdf

5G已迎来配置黄金期，云计算及物联网长期看好-(通信行业2019年策略报告)-20190111-广证恒生-46页
2019 年伴随新一轮资本开支开启，类比于 3G 时期的 2008 年（录得 12%
的相对收益），4G 时期的 2013 年（录得 53%的相对收益）。机构持仓与运营商
资本开支变动呈正相关，2018Q1-3 机构持仓为 1.6%，10 年来历史第二低点，
在前周期具备配置价值。