第一上海：比亚迪有15.5%上升空间

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比亚迪股份（1211，买入）：1-2月F3销售市场排名第一，F3DM低碳版3月29日上市

　　2010年汽车销售目标80万台

　　1-2月，轿车销量排名比亚迪F3以5.69万辆位居中国市场第一。公司提出2010年汽车销量80万台的目标。目前长沙和西安在建的厂2010年还不能贡献产能，我们预计2010年主要存在的问题是产能的问题。

　　F3DM低碳版3月29日上市

　　公司在3月29日正式宣布F3DM低碳版双模电动车上市，售价16.98万元，将在比亚迪所有销售网络销售。F3DM低碳版搭载了先进的DM双模系统，并在天窗上设置了太阳能电池充电系统，采用自己生产的磷酸铁钴锂电池。F3DM低碳版售价远远高于F3的价格，短期来讲，我们预计只有政府相关补贴出台才能带动销量，因此F3DM的上市概念性意义更大一些。

　　成本与技术领先的典范

　　公司在电子产品和电池领域，乃至在汽车领域，采用了垂直整合的方式组织生产，产品在市场上具备价格竞争优势。同时，公司在技术的研发上具备创新开拓精神。

　　我们看好公司手机及电池业务的稳定增长；作为汽车企业的新秀，预计2010年汽车销售增长依然强劲；看好公司在动力汽车、动力电池、储能电站及太阳能产业链的开拓。

　　目前公司在新能源电池上已经建成几条生产线，储能电站已经拿到南方电网10MW的合约，太阳能产业已经完成实验室阶段，进入量产阶段，并接到一些欧洲的订单，预期短期先从太阳能产业链后部环节做起。我们认为公司具备长期增长潜力，股价仍具备新能源概念溢价。

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真的是很扯淡这里不是第一财经